Wissen« zurück · vorblättern » Anleihen – bzw. festverzinsliche Wertpapiere, Schuldverschreibungen, Obligationen, Pfandbriefe Seite 1(8)
Wie eine Anleihe funktioniert - Erklärung
Banken, Versicherungen, ja sogar Zentralbanken und auch Familienväter lieben sie: die Anleihe. Denn eine gute Anleihe bietet Jahr für Jahr vorab festgelegte Zinserträge und eine sichere Rückzahlung. Anleihen haben eine jahrhundertelange Erfolgsgeschichte. Heute stecken allein in deutschen Anleihen 3.250 Mrd. Euro (am 31.Dez.08 lt. Bundesbank).
Wer steckt dahinter?
Hinter einer Anleihe steht eine staatliche Stelle oder ein privater Konzern, die bzw. der sich Geld leihen will. Von diesem Herausgeber kauft der Sparer eine Art "Schuldschein", die Anleihe. Der Gegenpart des Sparers ist also allein der Herausgeber.
Die Nebenrolle der Bank: Die Bank des Sparers leitet das Geld weiter und verwahrt die Anleihe lediglich für den Sparer. Sollte sie pleite gehen, muß sie die Anleihe herausrücken.
Wie sich Regierungen und Konzernchefs Hunderte Millionen leihen
Herausgeber Nr.1: Der "Bund" fotolia
Der Finanzminister beurkundet, dass die Bundesrepublik z.B. 5 Jahre lang
- jährlich an einem bestimmten Tag z.B. 4 % Zinsen zahlen und
- zusammen mit der letzten Zinszahlung auch 100% des Guthabens, z.B. 6 Milliarden Euro, zurückzahlen wird.
Kaufbeispiel Bundesobligation S.153
Die Bundesobligation Serie 153 kostet am 18. Februar 2009 108,41 %: Für z.B. 5.000 Euro Guthaben zahlt der Sparer also 5.420,50 Euro an den Herausgeber, die Bundesrepublik Deutschland (zahlbar 2 Geschäftstage später).
Zinsen taggenau: Hinzu kommt für 132 Tage auch 72,33 Euro Zinsanspruch (0,0110 % pro Tag) für den Herausgeber/ Vorbesitzer.
Der Clou: Damit auch unser Familienvater und viele andere Sparer dieses Anleihe kaufen können, unterteilt man dieses riesige Guthaben in überschaubare Guthaben-Teile von z.B. je 1.000 Euro.
Der Herausgeber will diese Teile ein paar hundertstel Prozent teurer verkaufen, der Sparer billiger kaufen. Dazwischen bildet sich an der Börse der aktuelle Preis der Anleihe, gemessen in % vom Guthaben. Er kann maßvoll von 100 % abweichen.
Zinsen taggenau: Hat die Zinsperiode bereits begonnen, kauft man dem Verkäufer seinen zeitanteiligen Zinsanspruch ab.
Welche Rechte hat ein Sparer?
Rechtebeispiel Bundesobligation S.153
Ein Guthaben von 5.000 € bietet:
- 4 % Zinsen jährlich am 11. Oktober (5 x € 200)
- 100 % Rückzahlung am 11. Oktober 2013 (€ 5.000).
Egal ob Hochwasser oder Konjunkturabschwung, "die Zinsen werden [..] jährlich nachträglich gezahlt" (siehe Ertrag) und die "[..]wertpapiere werden am festgelegten Fälligkeitstag zum Nennwert zurückgezahlt" garantiert z.B. das Finanzministerium (siehe Sicherheit). So oder ähnlich steht es in den Anleihebedingungen bzw. im Emissionsprospekt einer Anleihe.
Nach dem Kauf hat der Sparer keine Pflichten gegenüber dem Herausgeber oder der Bank. Weiter: Wann sich Anleihen rechnen »
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